السندات هي أدوات دينية تستخدم لجمع الأموال من المستثمرين. وهي عبارة عن وعود مكتوبة بين مقدم القرض (المانح) والمستلم (المستثمر) يتفقان بموجبها على شروط تحديد مدة القرض والفائدة المستحقة على المبلغ المستلم. وبمجرد إصدار السندات، يستطيع المستثمرين شرائها وتملكها، ومن ثم يتلقون الفائدة المحددة على المبلغ المستثمر.
استخدامات السندات:
تستخدم الشركات والحكومات والمؤسسات المالية عادة السندات لجمع الأموال التي يحتاجونها لتمويل مشاريعهم أو توسعاتهم. وتختلف أنواع السندات بناءً على الجهة المصدرة للسندات وبناءً على شروط القائمة عليها، مثل مدة القرض والفائدة والتضمينات الأخرى. كما تختلف كذلك في درجة المخاطرة المصاحبة لها، حيث توجد سندات ذات مخاطرة منخفضة وأخرى ذات مخاطرة عالية.
ما هي السندات ذات المخاطرة المنخفضة والعالية؟
تختلف درجة المخاطرة المصاحبة للسندات بناءً على عدة عوامل، مثل عائد الفائدة ومدة القرض والجهة المصدرة للسندات والظروف الاقتصادية والسياسية العامة. وبشكل عام، يمكن تقسيم السندات إلى ذات مخاطرة منخفضة وأخرى ذات مخاطرة عالية كما يلي:
1- السندات ذات المخاطرة المنخفضة: هي السندات التي تصدر من قبل الحكومات الرسمية أو الشركات ذات السمعة الجيدة والتي يتم تصنيفها عادة بدرجة ائتمانية عالية، وتتميز بعائد فائدة منخفض نسبياً ومدة قرض طويلة. وتعتبر هذه السندات من أكثر الأصول الاستثمارية أماناً وثباتاً، إذ توفر عائداً مستقراً ومنخفض المخاطر.
2- السندات ذات المخاطرة العالية: هي السندات التي تصدر من قبل الشركات الصغيرة أو الشركات ذات السمعة الضعيفة أو الحكومات ذات الديون العالية، وتتميز بعائد فائدة عالي نسبياً ومدة قرض قصيرة. وتعتبر هذه السندات من الأصول الاستثمارية عالية المخاطر، إذ تتضمن خطر عدم سداد الديون وخسارة المستثمرين لجزء أو كل رأس المال المستثمر في حالة حدوث عجز في السيولة المالية للشركة أو الحكومة المصدرة.
يمكن أن تتضمن السندات ذات المخاطرة العالية أيضاً بعض السندات الحاصلة على تصنيف ائتماني منخفض، وهي تعتبر غير مستقرة من حيث الأداء المالي للشركة أو الحكومة المصدرة. كما يمكن أن تكون السندات ذات المخاطرة العالية عبارة عن سندات مرتبطة بالمشاريع الجديدة أو المشاريع الخاسرة، وهذا يعني أنها تتضمن مخاطر عالية جداً عند شرائها. تعرف ايضا على: انواع الاسهم
تصنيف السندات:
يتم تصنيف السندات غالباً بواسطة الوكالات الائتمانية، وهذه الوكالات تقوم بتحليل المخاطر وتصنيف السندات وفقاً لمستوى الائتمان للشركة أو الحكومة المصدرة. ويتم تصنيف السندات عادة بالأحرف من A إلى D، حيث تعتبر السندات التي تحصل على تصنيف من A إلى BBB منخفضة المخاطر، فيما تعتبر السندات التي تحصل على تصنيف من BB إلى D عالية المخاطر، وتعتبر السندات التي يتم تصنيفها بتصنيف CCC من السندات ذات المخاطرة المتوسطة.
يجب على المستثمرين أن يكونوا حذرين عند الاستثمار في السندات ذات المخاطرة العالية، حيث يجب أن يفهموا تماماً المخاطر المصاحبة لهذه الأدوات المالية وأن يقيموا بعناية الجهة المصدرة للسندات وحالتها المالية، وأن يكونوا على دراية بالظروف الاقتصادية والسياسية التي يتأثر بها سوق السندات.
مرحبا بكم في جريدة وموقع كلام فور يو